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巨丰投顾:抱团股黯然失色 八类股翻翻行情来临?

[2021-02-22 15:00:20] 编辑:我把酒奉陪 点击量:64
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导读:炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱 .....

炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

观点:去年四季度以来,市场风险偏好回升,在经济基本面的加速复苏以及流动性合理充裕之下,市场向好趋势的逻辑并未发生改变。经过结构性震荡上行之后,随着市场人气的恢复以及赚钱效应的提升,春季行情如火如荼,市场赚钱效应已然开启。经历了1月底以及2月初的整理之后,随着流动性驱动的逐步减弱,业绩提振以及估值抬升有望成为牛年市场向好的主要力量,可重点关注经济复苏后期消费以及周期类标的的总体表现。

今日,两市开盘震荡,上午在资源股的带动下,一度上行走高。而午后,权重股震荡走低,甚至迎来跳水,拖累指数盘中走低。创业板全天低开低走,迎来连续的调整,深成指小幅调整,而沪指近期相对坚挺。

需要指出的是,近期的行情,有几个重要的变化,值得特别的留意:首先,指数大幅分化,但个股表现活跃。以往,例如本年1月份,指数涨而个股普跌。但当前,创业板以及深成指都没涨,但是个股普涨;其次,高位抱团股大幅分化,下跌为主,但低位个股表现抢眼。高位标的主要以茅台为主,各类“茅台们”最近连续走低,对各大指数拖累的同时,也抑制了价值投资的延续性;第三、市场风格在变,影响阶段性的投资策略。高位抱团股大分化下集体走低,市场风格逐步变化,这很以后可能在阶段性让市场资金流向低位中小盘股,提振八类股走强。

具体的,我们还需要关注几个现象:1、有色金属等资源股走强;在通胀预期以及需求旺盛下,工业金属很有可能继续走强,价格继续坚挺。除了受益于需求以及经济复苏之外,实际上通胀的预期也给与有色金属更高的预期,很有可能有较长的行情;2、低估值品种具备配置潜力;近期回调较多的,主要是高位高估值品种,这些股价连续上行的,高高在上的,不敢说股价见顶,但至少阶段性的回撤不能避免,这个时候低估值的品种其实已经得到资金的青睐,寻找新的价值洼地,也是近期主力资金所考虑的;3、高位抱团股阶段性回避、八类股重点潜伏;除了估值之外,其实二类标的近期疲软,但是“八类股”的走势还是比较强势的,尽管指数波动加大,但这些个股的走势向好,机会比较多。

所谓的二类股票和八类股票,是根据大盘和中小盘的数量简单划分的,是个笼统的划分。股票中的二类是指大盘蓝筹股,权重股,数量少,用20%的比例做比喻,股票中的八类是指中小盘股,数量多,用80%的比例作比喻。阶段性的,还是需要留着这种转换的。

总体上,牛年以来的几个交易日,风格持续快速转换,而且比较坚决,这已经说明行情结构可能会发生比较大的变化。至少阶段性上,还是需要留意这种异动。尤其是很多高位高估值的品种,后期必将面临短期的调整,而调整的方式,无论是业绩的打压还是资金的出逃,最后的表现都是股价的调整。

当然,目前去说市场风格已经转换还为时尚早。毕竟,从中期角度,核心资产以及机构的抱团仍是主要趋势,而且随着基金规模的不断增加以及新近资金的扩张,这种现象或将长期存在。但即便是核心资产,仍有阶段性的回撤,如果未能踏准节奏,浮亏的可能性也是很高的。而目前,核心资产或许已经失去了最好的介入点,需要等待。在等待的过程中,低估值的优质品种或将迎来资金新的青睐,也是可以提前潜伏以及跟踪的。

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