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刚开始回本就想卖?你可能是犯了这个投资中常见的错误…

[2021-04-28 21:13:50] 编辑:优雅如兰 点击量:81
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导读:行为经济学中的“锚定效应”,或许可以部分解释这种现象形成的原因。01啥是锚定效应?一般来说,当人们需要对某个事件做定量估测时,我们的头脑会通过第一印象或第一信息产生偏见,会将某些已知数值作为“起始值”,而这个“起始值”会像“锚”一样 .....

行为经济学中的“锚定效应”,或许可以部分解释这种现象形成的原因。

01

啥是锚定效应?

一般来说,当人们需要对某个事件做定量估测时,我们的头脑会通过第一印象或第一信息产生偏见,会将某些已知数值作为“起始值”,而这个“起始值”会像“锚”一样制约着“估测值”。

放到经济学行为中就是,投资人往往会将历史净值、历史业绩、自己投入成本作为“锚”,也就是所谓的参照物。

举个简单易懂的例子,一件衣服标着原价1999元,对于普通人来说价格不菲,但是如果打折到899元,很多人都觉得是便宜了,那么1999元就是一个锚,影响到你对是否购买这件衣服的判断。双十一,双十二各种剁手节,就是利用了原价和实际售价的对比来刺激消费的。

在投资中,你的买入价格、基金的历史净值等都会成为影响你的“锚”。我们经常会片面的用获得的净值增长、业绩等数据与之对比,看它们与锚点之间的差额,决定是否买入卖出。

但根据主观思维来界定“锚”,往往会形成投资中的偏见,在与市场的博弈中,人性的弱点常常会战胜理理性思维,使他们做出冲动的决定。

根据支付宝发布的《2021年一季度基民报告》显示,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成都是亏损的,亏损用户的主要行为特征就在于:追涨杀跌,频繁买卖。

刚开始回本就想卖?你可能是犯了这个投资中常见的错误…

02

卖出之后你是否有更好选择?

近两年,基金慢慢出圈进入大众视野,不仅是基于其本身的赚钱效应,另一方面更重要的,是很多人发现了基金投资的不可替代性。

回顾主要大类资产过去15年的表现,股票以年化12.59%的收益率位居第一,超过一线城市房地产成为对抗通胀的更优选择,在“房住不炒”的大背景之下,我国居民资产配置开始逐步向金融理财转移。叠加银行理财保本保收益、刚性兑付等条款面临整顿,近年来收益率呈现波动下行趋势,居民资产配置方向逐步向权益市场倾斜已成为大势所趋。

主要大类资产年化收益率

刚开始回本就想卖?你可能是犯了这个投资中常见的错误…

数据来源:Wind,截止2020-12-31。股票:沪深300指数;上海房价:上海全市中原地产二手住宅价格指数;债券:中证全债;黄金:SGE黄金9999;原油:NYMEX原油;统计区间为2015-12-31至2020-12-31。银行理财:1年期理财产品预期收益率;存款:1年期定期存款基准利率;截止2020-12-31。各类资产历史收益率不预示未来表现。

而公募基金安全性高、透明度高、流动性强与投资门槛低,产品多元等特点,相比股市能够更好满足普通大众的理财需求。

统计显示,自2004年至今,偏股混合型基金指数在波动中上行,累计实现收益率1039.9%,同期沪深300指数涨幅为314.2%,通过专业化的主动管理实现了相较大盘显著的超额收益,“炒股不如买基金”的理念也开始深入人心。

过去十五年沪深300指数VS偏股混合型基金指数

刚开始回本就想卖?你可能是犯了这个投资中常见的错误…

数据来源:Wind,截止2021.4.15。指数历史表现不预示未来走势,也不代表基金产品表现。

公募基金优秀的基金经理及背后投研团队,具备超越普通投资者的决策能力、风控能力和信息优势,有望及时捕捉市场机会、挖掘潜在牛股,获取超额收益。对个人投资者而言,选择公募基金参与权益市场投资或将是长期更优的选择。

03

重要的不是点位,而是持有时间

事实上,我们现在所经历的波动,如果放到资本市场30年所经历的波动中,可能只是浪花一朵,如果我们相信这个伟大的时代,相信优质企业的力量,相信专业的投资能够创造长期价值,那么就不需要过于担心,频繁交易。

对基金投资而言,开始的点位并非长期取得正向收益的关键,更重要的是合理规划、提早布局,长线投资静待花开。

刚开始回本就想卖?你可能是犯了这个投资中常见的错误…

数据来源:Wind,截止2021.4.15。指数历史表现不预示未来走势。

传奇投资者彼得林奇说过,“每当我对目前的大局感到忧虑和失望时,我就会努力让自己关注于‘更大的大局’”。市场张涨跌跌是常态,风物长宜放眼量,如果从更长更远的视角来看,可能更容易收获时间的馈赠。

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