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解密公募“一哥”张坤的“经典操作”:低位加仓上亿股 高位绝不追涨

[2021-04-27 21:34:32] 编辑:深度八卦 点击量:56
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导读:原标题:低位加仓上亿股,高位绝不追涨,解密公募“一哥”张坤的“经典操作”,多只同系基金如影相随来源:资事堂股市如“战场”,知名基金经理在股市里的具体操作,对于外部人而言都是难得一见的机密。作为目前业内主动权益基金管理规模最大的欧,易方 .....

原标题:低位加仓上亿股,高位绝不追涨,解密公募“一哥”张坤的“经典操作”,多只同系基金如影相随

来源:资事堂

股市如“战场”,知名基金经理在股市里的具体操作,对于外部人而言都是难得一见的机密。

作为目前业内主动权益基金管理规模最大的欧,易方达旗下明星基金经理的动向一直为投资者关注。

而综合季报年报的公开信息,和部分港交所披露的内容,我们得以梳理出易方达旗下明星基金经理诸如张坤、陈皓、冯波等人的部分操作细节。

从具体结论来看,张坤的投资操作细节确实颇能见到大将风度,而陈皓、冯波的操作则相对张坤而言略显灵活。

这些此前未被披露的细节,对于持有人了解易方达的几位当家基金经理,有着绝佳的参考作用。

01

锦欣生殖:2亿股的巨量进出

根据从港交所获得的信息,易方达基金自2019年锦欣生殖上市以来大约进行了几波大规模的交易操作。

其中,大致可以分为三个阶段

第一阶段是2020年7月前,易方达基金处于逐步增持阶段。

根据相关公告,张坤管理的易方达蓝筹在2019年末只象征性的持有锦欣生殖100万股,仅是小试牛刀。

但至2020年中该基金已经增持锦欣生殖达到1820万股,在组合中名列第16名,显然该股已是

至2020年7月15日,港交所信息显示,易方达基金合计持有锦欣生殖达到1.24亿股,已然成为该公司的重要股东。日后有迹象证明,这些持仓相当部分与张坤有关。

第二阶段是加速增持阶段,即从2020年7月到2020年9月。

根据港交所信息,这期间易方达基金连续增持,对锦欣生殖的增持又增加了1亿股。至9月2日,易方达基金旗下产品已经持有锦欣生殖2.19亿股。这也机会是近年的持股高峰。

尤其是7月27日前,易方达基金一口气增持锦欣生殖到了1.71亿股,显示了强烈的买入动机。

而同期,锦欣生殖大部分时候处于正当下跌阶段,显示了相关基金经理,逢低“砥砺建仓”的典型特点。

解密公募“一哥”张坤的“经典操作”:低位加仓上亿股 高位绝不追涨

一定程度上表明了易方达对公司的合理股价的一个估计。

当然,锦欣生殖的持股“大部”一直没动,显示以张坤为代表的易方达骨干经理对它的看法一直保持稳定。

03

总体操作蓝图

从总体上看,易方达旗下产品大致在9~10元港币一线建仓了锦欣生殖近2亿股。而又在从15港币~25港币之间减持了2000万股左右。

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2021年3月下旬,易方达在15元附近重新启动增持步伐至今。

04

背后张坤陈皓“身影闪现”

易方达在锦欣生殖上的大手笔持仓显然和“公募一哥”张坤有关,但又不是他一人所为。

张坤管理的易方达蓝筹精选,一直是锦欣生殖的最重要持有股东。相关数据显示,该基金2020年中持有锦欣生殖1820万股,至年末持股增加到1.166亿股,下半年净增近1亿股。

此外,张坤管理的另一只次新基金易方达优质企业三年期,2020年12月末持有锦欣生殖4945万股,绝大部分应为下半年建仓。

算上易方达亚洲精选年末持有500万股锦欣生殖。

张坤管理的基金合计持有锦欣生殖约1.7亿股,占据易方达旗下产品持股的绝大多数。

此外,陈皓持有的易方达ESG责任年末持股锦欣生殖258万股。

另外,今年一季度的操作似乎也能与港股数据对应起来。

相关基金中,易方达优质企业有明确的减持动向。而易方达亚洲精选对锦欣生殖的持股数量从500万股增至800万股,陈皓管理的易方达ESG责任投资基金也增持了49.6万股。

05

青岛啤酒减仓明显

与锦欣生殖的操作信息不一样,易方达在青岛啤酒上的操作更加频繁一点。

港交所的数据显示,去年8月中旬至今,易方达基金在青岛啤酒股份上的买卖十分频繁。

11月17日之前,易方达旗下基金大幅加仓青岛啤酒股份,5度大幅增持总计买入约2644.8万股,持股比例高达9.01%。

此后,易方达进入抛售进程。从11月到今年4月2日,易方达基金在青岛啤酒股份的整体持股比例一路从9%降至4.85%。

这个规模甚至低于2020年操作前的持股。

相对灵活的持仓有没有踏准青岛啤酒的市场行情呢?

答案是肯定的。

从下图可以看出,易方达旗下基金的几次增减仓数据都在点上。基本把握了2020年下半年的大涨,以及一定程度回避了2021年初以来的调整。

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06

张坤、萧楠、冯波或都在减仓

那么究竟是哪些“大神”在对青岛啤酒进行增减仓呢?

从去年三季报的披露数据来看,“公募一哥”张坤和“消费之王”萧楠,以及“大神”冯波旗下基金在三季度都曾重仓持有港股青岛啤酒股份。

其中,冯波管理的易方达中盘成长在中报时还未持有青岛啤酒股份,在三季报中,持股数已激增至427.6万股,位列第三大重仓股。

可见,冯波持有的股份,更大概率是在上述时间大幅买入。

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而据一季报数据显示,上述基金的前十大重仓股中都不见了青岛啤酒股份的“身影“。虽然,退出十大重仓之列并不一定代表减持了股份,但或可推测大概率是其中之一完成了操作。

07

冯波、刘武加仓金蝶国际

香港市场公开信息还显示,易方达基金对于金蝶国际的热爱。

港交所有信息显示,易方达基金在今年3月末合计持有金蝶H股的比例达到5.07%。

不过这个持股不太好追溯。据一季报,公募基金中冯波旗下的易方达中盘成长、刘武管理的易方达战略新兴产业有所增持金蝶国际。其中冯波增持了2666.6万股,刘武增持了3023.5万股。

也就是说,易方达基金在3月底的增持,应该至少是两人的其中之一参与。

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而从目前的迹象看,这次可能又是一次逢低建仓。

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