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中粮期货 试错交易:4月9日市场观察

[2021-04-09 21:53:29] 编辑:自此以后 点击量:58
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导读:01商品指数■后市分析:180附近承压回落,目前市场小周期仍是震荡结构,行情连续性表现较差,目前空头情绪较浓的板块是能化,若商品指数在区间内再次走弱,可关注市场中的短空机会。资金管理要凌驾于技术分析之上。震荡中的震荡数据来源:文华财经■ .....

01 商品指数

■后市分析:180附近承压回落,目前市场小周期仍是震荡结构,行情连续性表现较差,目前空头情绪较浓的板块是能化,若商品指数在区间内再次走弱,可关注市场中的短空机会。资金管理要凌驾于技术分析之上。震荡中的震荡

中粮期货 试错交易:4月9日市场观察

数据来源:文华财经

■产业信息:

1.沪指震荡整理微涨0.08%:资源股走强,电力板块领跌

A股小幅低开,三大指数盘中转涨,创业板指最高涨逾1%;临近尾盘沪指逼近平盘线,深成指涨幅收窄。

截至收盘,沪指报3482.55点,涨幅0.08%,成交额3480.11亿元;深成指报13989.94点,涨幅0.08%,成交额4192.47亿元;创业板指报2826.99点,涨幅0.7%;上证50指数报3573.04点,涨幅0.41%。

2.北向资金净流出17.03亿元

4月8日, 截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流出17.03亿元。其中沪股通净流出13. 15亿元,深股通净流出3 .88亿元。统计发现,北向资金连续3日净流出,净流出额分别为79.04亿元,28.15亿元,17.03亿元,合计124.22亿元。

03 沪铝

■后市分析:今日再次小幅拉升,触及关键位,目前收敛状态明显,静待市场给出方向。若盘中量价齐升建议新仓关注试多机会。上涨中的上涨

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、SMM统计国内电解铝社会库存122.8万吨,较前一周四去库2.3万吨,巩义及南海地区去库相对明显。

2、美国商务部周三公布的最新数据显示,美国2月未加工铝出口量为2,507,918千克,低于1月的4,029,724千克。1-2月累计出口6,537,642千克。

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3、4月8日伦敦金属交易所库存变化情况

04 沪锌

■后市分析:盘中拉升冲击上方关键位,目前收敛形态明显,耐心等待后市方向。上涨中的上涨

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、国内锌精矿南北方加工费在4000元/吨附近,进口锌精矿散单加工费则在60—70美元/吨附近,双双呈现低位持稳姿态,偏低的加工费仍然压缩冶炼厂利润,四月份部分锌冶炼厂有停产检修计划。

2、加拿大泰克资源及其冶炼厂客户嘉能可和韩国锌业的长协加工精炼费在2021年的一笔交易中几乎减半,至每吨159美元,去年为305美元,反应了锌精矿供需偏紧的状况。

3、4月8日国内锌价汇总

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05 螺纹

■后市分析:触发多头趋势共振信号后,上涨趋势明显,目前高位窄幅调整,整体上涨结构仍在,若再次量价齐升,多单仍可试多跟随。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.钢材总库存平稳去化 产量回升至3个半月高位

本周全国五大主要钢材品种总库存下降169.94万吨至2625.56万吨,其中社会库存下降86 65万吨至1883.84万吨,钢厂库存减少83.29万吨至741.72万吨,五大品种钢材总库存依旧全面下降。

其中螺纹钢总库存减少98.26万吨至1530.31万吨,社会库存与钢厂库存分别减少55.67万吨和42 59万吨;线材总库存降低36.75万吨至388 26万吨,社库、厂库各降15. 59万吨和21.16万吨。热轧板卷总库存降23.25万吨,两库下降程度相差不大,冷轧和中厚板总库存分别减少3.69万吨和7.99万吨。

总产量本周共回升6万吨至1057 35万吨,处于3个半月高位。主要螺纹、线材增量较大,两者产量分别增加3.81万吨和4 .45万吨,此外,热轧板卷总产量小增0.74万吨,而冷轧、中厚板产量续降。

2.本周钢材市场价格大幅上涨

调研18家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为4537元/吨,环比上周增152元/吨。本周废钢市场价格大幅上涨,多数钢厂废钢涨幅在80-250元/吨,钢厂生产成本大幅上涨。受到钢坯及螺纹钢价格大幅上涨影响,废钢市场涨价来势凶猛,清明节假期归来,多数钢厂到货下降,纷纷拉涨废钢采购价格。尤其是东北及华北地区,受当地市场资源紧张,钢厂库存下降等影响,废钢价格大幅拉涨,导致成本增加较多。

3.钢厂利润大幅增加

从利润上来看,目前独立电弧炉钢厂平均利润为490元/吨,谷电利润588元/吨,环比上周增64元/吨。本周钢坯价格突破五千,带动螺纹钢价格大幅上涨。虽然钢厂生产成本增加,但多数地区钢厂成材涨幅远大于废钢涨幅,螺废价差继续扩大,钢厂利润大幅增加。具体来看,除西南地区成材涨幅较小,钢厂利润微降以外,其余地区钢厂利润均出现增加。特别是华北及华中地区吨钢利润达650元/吨左右,当前两地废钢价格偏低,而成材价格较高,电弧炉钢厂利润颇高。

06 玻璃

■后市分析:触发多头趋势共振信号后上涨趋势明显,今日盘中再创新高多头趋势明显,仍建议多单做好防守持有跟随。上涨中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.玻璃现货市场交投情绪尚可湖北地区企业提涨积极

昨日,国内浮法玻璃现货市场整体成交重心上移,场内交投情绪尚可。华中湖北地区企业积极提涨,场内交投情绪尚可,今日武汉长利全规格提涨2元/重箱;华东市场大稳小动,多数企业产销向好,零星价格走涨,业者心态多向好延续,原片低库存下继续看涨后市;华南区域市场成交较为灵活,淡季影响下,下游补货较为谨慎,短期国内现货市场偏强整理运行为主。

2.玻璃价格基本持稳

华北走货良好,近期库存有所削减,周三德金、正大、鑫利出厂价上涨1元/重量箱左右,市场价格小幅跟涨;华东山东部分厂白玻价格上调1元/重量箱,江浙皖暂时维稳,厂家整体库存小降;华中部分刚需补货,厂家出货情况尚可,库存压力不大,故推涨极为积极,而新价跟进情况一般;华南市场台玻价格下调2元/重量箱,部分大厂近期成交有按量优惠政策,市场成交灵活;西北市场神木瑞诚价格上调1-2元/重量箱,省外价格跟涨,产销基本保持平衡。

3.生产企业基本能够实现产销平衡

生产企业基本能够实现产销平衡,部分厂家略有去库存,呈现北强南弱的格局。玻璃厂家整体库存未出现大幅上涨,现货价格保持坚挺,在需求预期支撑下,玻璃仍将处于震荡上涨。目前,贸易商以消耗自身库存为主,随着贸易商库存消耗,建筑施工竣工需求支撑下,玻璃出库速度预计将得到恢复。

07 纯碱

■后市分析:触及空头趋势共振信号后跌破2000,今日再创新低空头结构明显,后市关注 2000下方能否走出更大空间,目前底仓空单继续持有。下跌中的下跌

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.昨日国内纯碱市场整体走势稳定,市场成交一般。

据了解,4月7日开始湖北双环开始减量,10号左右开始检修,预计15天左右,具体时间看检修进度。天津碱厂装置4月7日点火。下游需求采购不温不火,部分企业产销平衡,个别企业有所增加。整体看纯碱市场走势波动不大,以稳居多。

2.纯碱市场此前核心驱动∶玻璃厂囤货。

当下玻璃厂纯碱库存达到50天左右,部分厂家对2000元/吨现货价格有抵触,转而采购期现套利商货源,这是玻璃厂在高位价格减少囤货的重要信号。本周库存可能再次增加,据传是碱厂与玻璃厂博弈减少发货。

3.4月8日华东地区纯碱暂稳运行。

轻质纯碱现主流市场价格为1700-1850元/吨左右,下游玻璃对纯碱需求多按需采购,预计短期内纯碱价格坚挺运行为主。

08 燃油

■后市分析:今日创阶段新低,触发空头信号,目前空单轻仓跟随,关键位下方空头思路不变。下跌中的下跌

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■产业信息:

1.原油大幅回调带动燃料油价格单边下跌

巴西与欧洲等地疫情出现反弹迹象,欧洲各国纷纷重启封锁措施。近期中国大规模采购伊朗原油,导致现货市场疲软,加之中石化转售西非原油,也令原油现货承压,部分油种贴水开始走弱。

2.供应端:炼厂增产带来新的供应增量

由于低硫燃料油裂差此前升至相对高位,生产利润上行吸引了不少炼厂增产。此外,近期柴油市场压力较大,导致更多组分流入低硫燃料油的调和池,给市场带来新的供应增量。

3.需求端:中期前景可期

随着冬季结束,日韩等消费地的燃料油需求逐步回落。随着全球炼厂逐步从检修中恢复,原油采购需求有望增加。随着疫苗工作继续在全球范围推进,各国疫情有望得步控制,进而刺激原油消费。此外,大规模财政刺激计划将进一步助力原油消费增长。

09 橡胶

■后市分析:盘中大幅走弱,再次触及整数关口,关注盘中能否再次走弱走出空间,板块联动状态下连续性稳定性更有效。下跌中的下跌

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.橡胶供应预期压力大。

由于自去年四季度至今,天胶价格处于2018年以来的高位,产区提前开割的热情较高。海南主要产区计划于4月初开割,虽然云南部分胶树发生白粉病,但在4月份集中开割的可能性仍很大。

越南、泰国等主要产胶国也将在4、5月份陆续开割。全球疫情形势缓和将缓解泰国割胶外劳紧张的局面,且胶价自历史低点回升也将刺激产胶热情。

2.橡胶库存维持历史地位运行,仓单压力依然不大。

青岛地区天然橡胶保税库存则自2019年9月末以来持续处在下降趋势,目前已经下破10万吨,来到9.62万吨。仓单方面,目前仅仅增至17.2万吨附近,仅仅处于2019年最低水平附近。

3.泰国提供250亿橡胶企业信贷

信贷规定每个橡胶企业信贷额度不得超过250亿铢的40%,以防止出现垄断,因之前有大型橡胶企业提出贷款120亿铢的申请。

10 棕榈

■后市分析:7000关口附近承压回落,收于关键位附近,多单超过账户风控线可提前离场,后市方向需要更多K线验证,目前建议新仓观望为主。震荡中的震荡

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、BMD毛棕榈油期货下跌,跟随相关油脂跌势

马来西亚BMD毛棕榈油期货周四下滑,此前连续三日上涨;因相关植物油及原油价格下滑,打压市场。棕榈油与其他油脂品种一道竞争市场份额,价格受到这些油脂品种价格走势的影响。油价周四下滑,此前官方数据显示美国汽油库存意外大增,该数据引发了对全球最大石油消费国美国的需求下滑疑虑,油价下滑令棕榈油作为生物柴油原料的吸引力降低。

2、近期棕榈供应紧张或将加剧

大企业补库带动油脂基差和盘面大幅反弹。当前虽处消费淡季,但近期供应紧张将加剧。马来3-4月库存仍将下降,马盘继续看涨至前高附近。国内外棕油短端面临不可调和的紧张,棕油未来强势程度大于豆油和菜油。

3、棕榈油:偏强震荡

昨日油脂偏强,主要受中粮收购豆油提振,由于下游库存偏低,预计五一前有补库预期,市场做多人气有所恢复。短期棕榈油产地供需两旺,预计马来棕榈油短期仍维持低库存。短期看,国内油脂供需两弱,产地棕榈油供需两旺,油脂多空因素交织,需关注大贸易商动。

【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

直播间微信:cofco3622

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部与昆山营业部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 交易总监尹中堃

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

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