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中粮期货 试错交易:4月7日市场观察

[2021-04-07 21:00:47] 编辑:记忆的痕迹 点击量:8
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导读:01商品指数■后市分析:今日小幅拉升触及180关键位,目前市场仍在收敛区间内,等待方向指引,若市场有效上破关键位可关注玻璃郑煤油脂等品种的上方空间。震荡中的上涨。数据来源:文华财经■产业信息:1、全球资产价格“再通胀”全球资产价格无一例 .....

01 商品指数

■后市分析:今日小幅拉升触及180关键位,目前市场仍在收敛区间内,等待方向指引,若市场有效上破关键位可关注玻璃郑煤 油脂等品种的上方空间。震荡中的上涨。

中粮期货 试错交易:4月7日市场观察

数据来源:文华财经

■产业信息:

1、全球资产价格 “再通胀”

全球资产价格无一例外呈现“再通胀”特点:美国经济、通胀温和上升,美股震荡上行。这其中,三类资产价格表现尤其引人注目:原油、美国国债利率大幅上行,美元指数温和回升。美元、美债和全球资本市场的系统性风险,对于市场有一定的负面影响。

2、盘面成交量萎缩,交投低迷

盘面上个股涨多跌少,行业板块亦涨多跌少仅旅游酒店、民航机场、酿酒、券商、国际贸易小幅翻绿。两市大盘合计成交6602亿元,较周五萎缩近564亿,创业板成交1275亿,萎缩近42亿。市场实时资金小幅净近140亿。

3、本周IPO提速

证监会核发5家IP0批文,加上周二科创版4家,周三创业板4家,共计13家,本周只有4个交易日,核发13家比上周增加1家,IPO的提速不利于市场资金面。

03 沪铝

■后市分析:今日再次收于关键位上方,小周期仍是震荡偏强状态,后市关注关键位附近走势,若再次走强可依托关键位试多跟随。震荡中的上涨

中粮期货 试错交易:4月7日市场观察

数据来源:文华财经

■产业信息:

1、目前废铝市场流动货源充足,回收商出货量增加明显

因现货行情波动较大,多数回收商囤货意愿不高,备库较谨慎。需求方面,下游铝加工企业多刚需采货,常备库存基本满足订单需求。据悉,明泰铝业产能扩大,废铝需求进一步提升,需求端利好废铝市场。

2、高利润下电解铝新增复产产能仍然旺盛

抛储传闻尚未得到证实,市场仍对后续需求有所期待。持货商积极出货,接货积极性较低,大户收货积极性一般,交投有所转弱。

3、中国铝业铝锭价格继续上调,氧化铝报价持稳

中粮期货 试错交易:4月7日市场观察

4、铝库存减少

伦敦金属交易所:铝注销仓单减少17625吨至538425吨。铝库存减少7125吨。

04 沪锡

■后市分析:盘中大幅拉升后尾盘小幅回落,小周期多头结构明显,上涨下跌中的下跌。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、美国非农超预期

宏观方面,美国3月非农就业人数录得增加91.6万人,远超预期,创下新高,加之拜登公布大规模基建计划,市场对美国经济复苏进展抱有较高期待。

2、供应端偏紧

来看,云南瑞丽疫情叠加环保检查因素影响,市场对矿端紧缺的担忧情绪加剧,经由瑞丽口岸进入中国的缅甸锡矿运输受阻,个旧地区锡冶炼厂部分烟化炉已于3月底停产。

3、库存连降

下游消费方面,市场对旺季消费仍旧充满期待,上期所数据显示,沪锡库存连续第三周回落且跌势加速,最新库存水平为7894吨。

4、伦敦金属交易所

伦敦金属交易所:锡注销仓单增加240吨至475吨,锡库存减少30吨。

05 螺纹

■后市分析:市场看多情绪一致,上破5000关口后上方空间再次打开,目前多单建议耐心持有,新仓继续关注试多机会,若有调整可参考逢低试多,延续上涨趋势也可轻仓跟随。上涨中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、钢材社会库存连续两旬下降

3月下旬,20个城市5大品种钢材社会库存1621万吨,环比减少107万吨,下降6.2%,连续两旬下降;比2月下旬减少74万吨,下降4.4%; 比年初增加891万吨,上升122. 1%;比去年同期减少285万吨,下降15.0%。

2、减排范围扩大,钢材价格持续看多

上周数据表明钢材表观需求表现较好,进入旺季兑现情况符合预期,供应端政策约束逐步落地中,假期间秦皇岛跟进减排政策,实际影响相对有限但政策的范围再逐步扩大,后续关注江苏、辽宁、山东等地的政策跟进。

清明节假期期间,唐山钢坯累涨60元至5020元/吨,突破5000元整数关口并续创13年新高。唐山地区限产持续加严,半成品坯料严重紧缺,而外运尚需时日,唐山钢坯现货价格迅速拉涨,下游轧钢企业甚至出现主动停产检修的现象。上周工作日期间唐山钢坯已累涨190元至4960元/吨。

3、多地钢材价格集体走高

杭州市场钢材价格集体上涨80元/吨,天津市场钢材价格集体上涨70-90元/吨,上涨80元/吨占大多数,上海市场钢材价格多数拉涨60元。

06 郑煤

■后市分析:多头趋势明显,产能不足,用电量增加导致的市场缺口现状持续支撑盘面走强,盘中上破700关口,再创阶段新高。多单仍建议持有跟随,上方仍有空间。上涨中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、受环保与安检影响,煤矿产量有所减少

年初国家要求保供下,原煤产量开始提升,达到近5年的顶峰。3月份两会的召开,环保与安检并行,因此原煤供给受到影响。后期随着保供的退出,煤矿严格按照核定额度生产,煤矿的产量大幅度缩水。

2、库存不断去化,各个环节心态同比向好

从3月份开始,由生产方到终端需求方,库存都在逐步下降。北方四港库存由同比历史最高转到历史同等水平,以秦皇岛港为例,煤炭库存已经降至同比历史最低水平。

3、南非煤炭出口量下降

据南非South AfricanRevenue Service 发布的海关统计数据显示,2020年南非煤炭出口量为7339.6万吨,同比减少241.3万吨,下降3.2%。

07 玻璃

■后市分析:盘中再次高开高走,触发多头趋势共振信号,目前多头趋势明显,量能充沛多单可持有,新仓仍建议关注上方空间择机试多。上涨中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、节日期间,全国浮法玻璃市场稳中有升。

企业产销向好趋势延续,提涨积极性较强。今日主流地区仍有1-2元/重箱的上调计划,具体落实情况有待跟进,综台来看在市场需求刚性支撑下,中间商接货积极性有所提高,短期国内现货市场偏强整理运行为主。

2、本周浮法玻璃较上周有所增加,当前玻璃产量处于历史高位。

本周全国浮法玻璃生产线共计384条,在产247条,较上周无变化,生产线开工率为64.32,环比无变化,同比增加2.76;日熔量共计162041吨,环比日熔量增加1400吨,增幅为0.87%,同比增加7600吨,增幅4.92%。

2、上周玻璃企业库存结束5周连降。

全国样本企业总库存环比上涨1.86%至3113.67万重箱,同比下降67.72%,库存天数15.8天,现阶段国内市场玻璃库存处于同期低位。

08 PTA

■后市分析:盘中拉升触及下跌趋势线,目前仍在区间内呈现震荡收敛状态,关注后市方向,等待区间外的价差信号。震荡中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1、PTA装置开工降至80%以下,周产量小幅下降

本周后半周四川能投100万吨/年装置、嘉兴石化150万吨/年装置以及福建百宏250万吨/年装置停车检修,国内PTA日度开工率再度下降至80%以下,但由于装置检修开始于后半周,因此国内PTA周产量环比前一周仅有小幅下降。

2、PTA期货库存继续下降,社会库存降至400万吨以下

截至4月2日,PTA期货仓单库存为155.62万吨,较3月26日减少12.86万吨,较2020年同期增加84.1万吨;截至4月2日,PTA社会库存为397.62万吨,较3月26日减少6.41万吨,较2020年同期社会库存量增加74.62万吨。

09 棕榈

■后市分析:基本面看低库存,强需求仍支撑盘面,今日再次触及7000关口,小周期表现强势。若盘中再次走强可依托7000关口试多跟随。震荡中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.库存下滑支撑油脂反弹延续

周二BMD毛棕榈油期货先抑后扬,震荡上行,出口的持续好转给了马棕油带来较大支撑。4月1日到5日,马来西亚棕榈油出口量环比提高10.6%。国内市场,棕榈油因进口倒挂扩大,出现洗船现象,这将减少国内供给量。

2.累库速度偏慢,棕榈油连续反弹

出口强劲背景下,马来棕榈油累库速度或慢于预期,国内外偏低的库存对棕榈油价格形成支撑。叠加今日豆油表现强劲带动,周二大连棕榈油收涨2.65%,期价重新站上10天线。

3.马来棕榈油供需两强

目前马来棕榈油供需两强,历史经验表明3月以将进入增产周期,产量增加预期持续施压盘面。而需求端受斋月后的补库存以及棕榈油价格较豆油和葵花籽油贴水提振,三月出口表现强劲,需求持续回暖。供需两强背景下,马来棕榈油库存重建速度偏慢,周一公布的一项调查显示,马来西亚截至3月底棕榈油库存料较2月增加1.3%至132万吨。

10 郑棉

■后市分析:15000下方仍是低估值区间,今日如期拉升触及趋势线,小周期表现强势,若盘中再次走强可关注逢低试多机会。震荡中的上涨。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.美元跌至一周低位致期棉反弹

洲际交易所期棉周一反弹,棉花从美元疲软,以及美国股市刷新纪录高位激发的积 极冒险人气中寻找支撑。棉花的短期价格走势可能会受到投机者影响,但长期而言,随着市场焦点回到基本面前景,价格可能会上涨,因基本面前景表明市场供应将趋紧。美国供需状况吃紧,新棉产量仍不确定,因德克萨斯州西部仍在等待降雨,可能会推高棉花价格。

2.国内棉花期货市场情况

新疆棉风波后市场观望情绪较浓,下游纺织新订单跟进乏力,成品库存有所累积,郑棉期货价格弱势振荡为主。截至4月4日,新疆棉仓单共16536张,较上周增加103张。郑棉期货仓单累计17649张,有效预报累计5026张,两者合计共22675张,折90.7万吨。

3.ICE棉花窄幅震荡

洲际交易所周一棉花期货收盘窄幅涨跌互现,其中基准合约下跌0.09个百分点。原油期货下跌拖累棉花。棉花现在处于技术性探底阶段,在没有较大利多因素支撑下难以反弹。MACD指标绿柱持续近一个月,未来2个星期或出现反弹行情,后市建议观望为主。

11 苹果

■后市分析:空头趋势明显,空单持有中,基本面利空情绪仍压制盘面,今日再创阶段新低,下放仍有空间。下跌中的下跌。

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数据来源:文华财经

■产业信息:

1.苹果市场消费疲软,产地行情冷清

受销区苹果消费低迷影响,客商在产地拿货调货的积极性普遍偏低,致使西部、山东等各主要产区冷库出货速度缓慢,果农普遍卖货着急,议价成交现象增多,以质论价,整体走货不快。

2.苹果期货盘中跳水,主力合约失守5700关口

今日盘中,空头势力占据上风,苹果主力2110合约跌幅突破2%,期价降至5700关口下方。苹果产区天气暂时无虞,炒作之声告一段落,且考虑到新产季的交割标准有所放宽,远月合约延续跌势。近月合约亦现下滑,因去库存担忧加剧。

3.10合约倾向于供应宽松,期价仍难以摆脱弱势

现货市场节后交易略显疲软,果农出货心态积极,但拿货客商较少,且多有压价表现。清明后西部果农货面临集中出库压力。苹果花期刚刚开始,天气扰动对价格的影响并未结束,其与增产周期的博弈将加剧,在没有大特别异常的天气波动下,苹果10合约倾向于供应宽松背景,期价难摆脱弱势,经历大跌之后,近期预期进入低位震荡态势。

【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

直播间微信:cofco3622

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部与昆山营业部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 交易总监尹中堃

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

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