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外汇周评:欧洲抗疫不力酿“苦果”,美元创近五个月新高

[2021-04-03 13:59:41] 编辑:三千纷繁 点击量:8
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导读:本周美元先扬后抑,周初在美国经济力道以及美债收益率升势的助推下,美元一举创下近五个月新高至93.44,拜登2万亿美元经济计划如锦上添花,提振美元多头士气。但继连涨之后市场显得有些疲惫和谨慎,乐观的经济前景令避险情绪有所减弱,美元回落至9 .....

本周美元先扬后抑,周初在美国经济力道以及美债收益率升势的助推下,美元一举创下近五个月新高至93.44,拜登2万亿美元经济计划如锦上添花,提振美元多头士气。但继连涨之后市场显得有些疲惫和谨慎,乐观的经济前景令避险情绪有所减弱,美元回落至93.01附近。

相比之下,欧元则显得举步维艰。欧洲新冠疫情形势严峻,德法最近实施更严格的抗疫限制举措,疫苗接种进展远落后于美国,这意味着欧元区经济短期前景不容乐观,同时德国和美国收益率差不断扩大,欧元压力倍增,一度跌创近五个月新低至1.1704,收报1.1759。

无论是美元的走强还是避险情绪的降温,都对日元打压明显,日元跌创一年新低,

美元兑日元

最高触及110.97,收报110.69,周线涨幅0.96%,为近一个月最大单周涨幅。

外汇周评:欧洲抗疫不力酿“苦果”,美元创近五个月新高

美元多头的狂欢

拜登继出台1.9万亿美元抗疫救助举措之后,如今2万亿美元经济计划又在千呼万唤中登场。但这项计划料将在美国国会引发两党角力,国会议员对于计划的规模及纳入传统上被认为是社会服务的项目存在意见分歧。

不过这项计划激发对美国经济前景的乐观情绪,而且美国经济数据改善,美债收益率持续上扬,让美元获得良好支撑。

美元指数

本周创下近五个月新高。

汇市仓位数据显示,美元益发看多的整体趋势依然稳固,对冲基金将整体美元空仓押注削减至2020年6月以来最低水平,同时增加对日元的看空押注。

【投机客美元净空仓下降】

据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,最近一周投机客持有的美元净空仓规模骤降至去年6月以来最低。截至3月30日当周,美元净空仓降至82.2亿美元,之前一周净空仓规模为107.8亿美元。

【美国经济数据强劲】

在17年来最强订单和生产数据加持下,

美国制造业在3月份录得了1983年以来最快的扩张速度。

这些成绩夯实了经济正加速增长的证据。

供应管理协会周四发布的数据显示,美国企业活动指数从前月前的60.8升至64.7。这一结果超过了接受彭博调查的所有经济学家预测。

新订单和生产的强劲增长凸显了居民及企业需求随着疫苗接种增加、防疫相关限制减少且财政刺激为经济复苏提供更清晰指引的情况下加速上升。

美国的数据也映射了世界各地的状况。IHS Markit的数据显示,亚洲各地的工厂活动在经历了农历新年期间的波动得到加强。该机构的英国采购经理人指数升至十年来最高水平,而欧元区制造业则录得了史上最强劲表现。

ISM的美国未交货订单指数在3月攀升至1993年以来的最高水平,而供应商交货指数也达到近47年高位。这两个指标都凸显了已为原材料和运输付出更高价格的生产商所面临的供应挑战。

积压订单和生产的增加以及订单增长的加速促使制造商增加了员工人数。ISM的就业指数从前月的54.4升至逾三年高点的59.6。

因更多美国民众接种疫苗,且政府发放额外大流行救援资金,

美国3月非农就业岗位增加91.6万个,为去年8月以来最大增幅。

这标志着今年美国经济可能创下几十年来最强劲表现。

美国劳工部周五发布的备受关注的就业报告还显示,2月就业岗位增幅大于最初预估。2月和3月累计岗位增幅创下史上任何一届政府上台后头两个月内最多,这表明,劳动力市场终于柳暗花明。

美国总统拜登对就业岗位大增表示欢迎。“我们政府上任头两个月创造的新工作岗位比史上任何一届政府在同期创造的都多,”他对记者称,“这反映了目前正在发生的两件事,一是一项专注于自下而上建设的新经济战略,二是政府站在劳动人民一边。”

经济学家预计,在第二季和第三季,非农就业岗位平均每月增幅将至少达到70万个。再加上财政刺激和大流行期间家庭积累的约19万亿美元的过剩储蓄,预计将释放出一波被压抑的强大需求。

预计第一季美国国内生产总值(GDP)环比增长年率将高达10.0%。

去年第四季经济为增长4.3%。2021年经济料增长超过7%,将是1984年以来的最快增速。2020年经济萎缩3.5%,为74年来最严重萎缩。

【市场对美元走势前景的看法出现分歧】

大和证券汇市分析师Yukio Ishizuki表示,“不仅是投机客在押注美元,资产管理公司也在为美元大涨做准备。只要经济改善且美债收益率上升,美元也会上涨,”他并称。

中国招行分析师李刘阳认为,虽然美元的反弹在短期内异常强势,但经济复苏的分化并不是一个长期逻辑;而且美债收益率当前水平在很大程度上透支了未来美国经济的复苏,涨幅已接近尾声。

对外汇策略师的最新调查显示,美元至少将继续走强一个月,不过从长线来看,分析师仍预估美元将走弱。

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欧元深陷泥沼

欧洲多个国家受到第三波新冠疫情的拖累,而且阿斯利康疫苗安全性以及疫苗供应问题,使其新冠疫苗的接种进度明显落后,最近德法出台更严格的抗疫限制新举措,让欧元区经济短期前景承压。

经济前景暗淡以及美国和德国国债收益率差扩大,让欧元汇价持续低迷,

欧元兑美元

一度触1.1704,为11月5日以来新低;欧元兑英镑则一度创13个月新低至1.8493。

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虽然数据显示欧元区月度制造业活动增速为近24年以来最快,提振了对欧洲的信心,也一度提振欧元,但欧元仍颓势难改。

不过技术分析显示,

欧元兑美元

已接近达成对去年3月以来涨势进行技术性调整的最低目标,且有继续上涨的空间。对美国国债收益率上升的反映、以及随后

欧元兑美元

水平的变化和对该汇率走势的押注,都为

欧元兑美元

的进一步上涨奠定基础。

避险日元大跌创一周新高

无论是拜登的新一轮支出计划,还是乐观的经济数据毛豆提振了全球经济复苏前景,本周全球股市普遍上涨,美国股市更是再度刷新历史记录新高,

标普500

指数顶破4000点大关,极大的削弱了日元的避险需求;在美元上涨的背景下,

美元兑日元

时隔一年后站上了110关口。

美元兑日元

最高触及110.97,为2020年3月27日以来新高,收报110.69,周线上涨0.96%,

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英镑震荡上涨,4月有望延续涨势

本周出炉的一系列经济数据给英镑提供了支撑,尽管美元本周上涨,但

英镑兑美元

本周逆势震荡上涨0.3%,最高触及1.3853,收报1.3832;而且,历史经验表明,英镑有望在4月份走出上涨行情。

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周三出炉的四季度GDP数据小幅上修,周四公布的一项调查显示,英国工厂3月迎来一大波订单,并在为经济从防疫关停中逐步重启做准备,招聘员工的步伐创自2014年以来最快。

IHS Markit/CIPS英国3月制造业采购经理人指数(PMI)终值从初值57.9上修至58.9,创逾10年最高位。

此外,调查显示,英国民众对政府应对新冠病毒危机的看法转为正面,企业也更加乐观。

Kantar Public表示,英国民众对政府应对疫情的作为表示支持的人数超过了批评人数,这是去年5月以来首见。

其3月份的调查显示,有48%的人认为政府的新冠疫情处理得当或相当不错,比2月调查提高了3个百分点。而认为处理得不好的人仍为46%。

英国的新冠死亡人数是欧洲国家中最高的,但其疫苗接种速度也高于欧洲国家。

另一项访问雇主的调查显示,主管们对经济的乐观程度为首相约翰逊2019年胜选以来最高水准,比2月上升了9点,升至正14。

【英镑兑美元有望在4月份走出上涨行情】

自2000年以来的21年间,

英镑兑美元

4月份的表现有17年为上涨,也就是81%的比例,因为英国财年初的资金流通常是利好的。虽然不应孤立地考虑季节性因素,但与其他因素结合考虑时,也不失为一个有用的工具。

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技术面而言,上周K线图上的较长下影线强化了中期图表上潜在的看涨市场。

英镑兑美元

继续在之前的主要费波纳奇阻力位1.3677(2018至2020年1.4377到1.1413跌势的76.5%回档位)上方,4月份就很有可能收高并进一步逼近1.4000心理位。

商品货币震荡

在美元走强和经济前景乐观预期的交替作用下,本周商品货币震荡运行,澳元本周震荡下跌0.35%,盘中一度触及0.7532,为逾三个月新低,收报0.7610。

纽元兑美元

本周上涨0.46%,收报0.7032。

后市前瞻

展望下周,国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议将召开,澳洲联储周二将召开政策会议,此外美国联邦公开市场委员会(FOMC)将公布3月政策会议记录。经济数据方面,有多国将公布PMI、贸易收支、就业报告以及通胀率等数据。

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