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【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?

[2021-02-24 08:18:42] 编辑:心成一阅 点击量:93
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导读:继2020年成为市场新宠之后,2021年“固收+”策略基金产品依然热度不减。Wind数据显示,2021年1月,全市场已发行了28只“固收+”基金,占新发基金总数的23.97%,募资合计达799.71亿元。当前市场“固收+”产品为何依然受青睐?牵手民生银行磐石计划,由 .....

继2020年成为市场新宠之后,2021年“固收+”策略基金产品依然热度不减。

Wind数据显示, 2021年1月,全市场已发行了28只“固收+”基金,占新发基金总数的23.97%,募资合计达799.71亿元。

当前市场“固收+”产品为何依然受青睐?

牵手民生银行磐石计划,由“固收金牛基金公司”国寿安保基金精心打造的“固收+”精品——国寿安保稳鑫一年持有期混合型证券投资基金有何过人之处?

今天小编整理了近期大家最关心的十个问题,一一解答。

当前的市场环境比较适合配置哪类产品?

2021年,传统理财产品的收益率依然维持低位,A股市场继续保持震荡向上的走势,但波动性明显加大,投资者赚钱难度显著增加,市场持续呼唤能够减少“投资焦虑”的产品。“固收+”策略基金产品既能通过债券等固定收益类资产获取稳健收益,又能通过适当配置风险资产获得收益增强,受到越来越多投资者的欢迎。

什么是“固收+”?

“固收+”是一种投资策略,简单的说就是“给固收投资加点料”。其中固收的部分比较好理解,就是把资金投资到债券等固定收益类金融工具,以此构建底仓,预期获得相对稳健的收益;“+”的部分采用的策略就比较丰富了,包括二级市场精选股票、量化选股、股指期货等策略。

国寿安保稳鑫基金“固收”和“+”的策略分别是什么?

根据基金合同,国寿安保稳鑫基金的“固收”部分,主要投资债券类资产,股票资产占基金资产的比例为0%-30%。

国寿安保稳鑫基金的债券投资策略是根据当前债券市场行情,采用底仓策略和增强策略,并能根据市场行情灵活调整组合久期,按照期限越长流动性越好的原则筛选债券资产,严格控制债券资产的信用资质下沉。

“+”部分采用精选个股的策略,注重价值和行业景气度,行稳致远,深耕结构。短期来看A股市场开启新一轮的“春季”行情,其主要因素在于海外不确定性下降全球风险偏好提升,宏观数据和企业盈利数据进入真空期。行业配置上可能存在以下机会:一是传统能化行业为首的周期龙头;二是受益于经济修复的大金融板块;三是部分产业趋势向上的科技或高端制造;四是部分可选消费修复仍在进行时。2021年及中长期看,结合宏观的大趋势判断,消费、科技、高端制造等大概率还是主线。

目前港股估值相对较低,同时香港市场具有稀缺核心资产。国寿安保稳鑫基金可投资港股为组合扩大了筛选范围,能够精选优质标的,全天候选股。

国寿安保稳鑫如何控制投资风险?

国寿安保稳鑫基金高度重视持仓回撤管理,以绝对收益为目标。本基金通过风险预算模型来进行前瞻的仓位管理,相对于股票基金的优势是利用股债的翘翘板效应平滑收益曲线。股票、债券均有长期内在回报率,控制住回撤,中长期看将有相应回报。股票资产的回撤管理,通过仓位控制和权益组合的相关性分析来进行。除了股票资产的风险管理外,还高度重视债券资产的久期信用、信用风险、杠杆风险的管理。

国寿安保稳鑫基金适合什么样的投资者?

如果您是稳健型投资者,以追求资产的稳健增值为主要目标,但又不满足于现有低风险理财产品的收益,建议您集中配置国寿安保稳鑫基金。该基金是偏债混合型基金,其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金,但低于股票型基金。

如果您是中高风险偏好投资者,主要配置权益类的资产,在A股市场连涨两年,近期震荡加剧的情况下,建议您也可以适当通过投资国寿安保稳鑫基金来平滑组合波动,实现攻守兼备。

如果您是中低风险偏好投资者,投资经验较少,风险承受力不强,也不愿过多操心自己的资产,建议您也可以适当配置部分国寿安保稳鑫基金,对资产进行收益增强①。

市场上同类基金业绩怎么样?

根据银河证券二级分类标准,国寿安保稳鑫基金属于偏债混合型基金。截至2020年12月31日,该类型产品最近1年、2年、3年、4年、5年净值增长率平均值均表现不俗。

【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?

数据来源:银河证券,分类标准:二级分类

截止日期:2020年12月31日

根据wind数据,偏债混合型基金指数过去十年年化收益率不仅高于风险较低的中证全债指数,甚至高于风险更高的沪深300指数。

【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?

数据来源:Wind,截止日期:2020年12月31日

从区间波动率及最大回撤的角度来看,截至2020年12月31日,偏债混合型基金指数过去十年的表现比较符合其风险收益特征,在略高于中证全债指数的同时,显著低于沪深300指数。

【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?

数据来源:Wind,截止日期:2020年12月31日

为什么设置1年持有期?

国寿安保稳鑫基金对投资者持有的每份基金份额设置一年的最短持有期限,即投资者自基金合同生效或者基金份额申购确认后需持有满一年,期间不能赎回。此种设置方式有助于帮助投资者避免追涨杀跌,同时也能尽量减少频繁申赎给基金业绩带来的波动,有利于资产实现长期增值的效果,更好的兼顾收益和流动性。

国寿安保稳鑫的基金经理是谁?历史业绩如何?

国寿安保稳鑫基金的拟任基金经理黄力先生,为国寿安保绝对收益部执行总经理。2010年-2013年任中国最大资产管理公司之一的人寿资产管理有限公司固定收益部研究员,从事债券投资、研究、交易等工作。2013年加入国寿安保基金管理有限公司,现任国寿安保安裕纯债、国寿安保尊荣中短债、国寿安保安盛纯债和国寿安保尊耀纯债等基金的基金经理。

黄力先生具备超过10年的投资研究经历,擅长流动性管理,信用债配置和利率债交易,具备固定收益全谱系资产综合投资管理能力,风格稳健,在做好资产配置的同时把握交易性机会。黄力目前在管的基金规模超300亿,截至2020年12月31日,他管理的所有产品每年都获得正收益②。

国寿安保基金投资实力怎么样,旗下"固收+”类产品业绩如何?

国寿安保基金是中国人寿旗下的基金公司③,成立以来固收投资能力出类拔萃,先后荣获《中国证券报》第十六届中国基金业金牛奖“固定收益投资金牛基金公司” ,《上海证券报》颁发的2019年度“金基金•债券投资回报基金管理公司奖”。截至2020年4月30日,国寿安保基金连续八个季度获得海通证券债券投资能力三年期五星评级④。

海通证券数据显示,截至2020年12月31日,国寿安保基金固收类基金最近五年、三年、两年超额收益率在固收类大型公司中均排名前1/4⑤。

国寿安保基金于2017年陆续发行多只“固收+”策略的稳系列基金,截至2020年12月31日,有多达8只产品成立以来年化收益率超7%,且当年收益率都在16.5%以上,最高达24.75%⑥。

国寿安保稳鑫基金代码是多少?费率是多少?

基金简称:国寿安保稳鑫一年持有期混合

基金代码:A类:011510, C类:011511

【十问十答】1月份吸金800亿!如何上车2021继续大火的“固收+”?

本基金在最短持有期到期日起可以提出赎回申请,不收取赎回费。

附注:

① 风险提示:购买基金时,投资者应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件,并通过官方途径查询基金产品风险等级,根据自身风险承受能力购买产品。

② 黄力先生于2019年10月22日起任国寿安保尊耀纯债债券投资基金基金经理。国寿安保尊耀纯债成立于2019年10月22日,业绩比较基准:中债综合指数收益率,-2020年A类净值增长率为4.32%,C类净值增长率为3.91%。2020年A类期末基金资产净值为15.79亿,C类期末基金资产净值为6.22亿元。2020年7月27日起新增阚磊先生任国寿安保尊耀纯债债券投资基金基金经理。

于2019年1月25日起任国寿安保尊荣中短债债券投资基金基金经理。国寿安保尊荣中短债成立于2019年1月25日,业绩比较基准:中债总财富指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%,2019-2020年A类净值增长率分别为3.62%、2.81%,2019-2020年C类净值增长率分别为3.34%、2.51%。2020年A类期末基金资产净值为45.77亿,C类期末基金资产净值为8.41亿元。2019年2月起新增阚磊先生任国寿安保尊荣中短债债券投资基金基金经理。

于2017年11月14日起任国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式证券投资基金基金经理。国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式成立于2017年11月14日,业绩比较基准:中债综合指数收益率,2018-2020年净值增长率分别为8.72%、4.50%。2020年期末基金资产净值为45.17亿。2017年11月起新增董瑞倩女士任国寿安保安裕纯债半年定开债券发起式证券投资基金基金经理。

于2017年12月26日起任国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式投资基金基金经理。国寿安保安盛纯债3个月定开债券发起式成立于2017年12月26日,业绩比较基准:中债综合指数收益率,2018-2020年净值增长率分别为7.01%、4.75%、2.82%。2020年期末基金资产净值为55.99亿。

于2020年5月21日起任国寿安保尊恒利率债债券型证券投资基金基金经理。国寿安保尊恒利率债成立于2020年5月21日,业绩比较基准:中债-国债及政策性银行债指数收益率,2020年A类净值增长率为2.56%,2020年C类净值增长率为2.33%。2020年A类期末基金资产净值为4.14亿,C类期末基金资产净值为0.01亿元。2020年12月起新增卢珊女士任国寿安保尊恒利率债债券型证券投资基金基金经理。

于2020年11月24日起任国寿安保稳和6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。国寿安保稳和6个月持有成立于2020年11月24日,业绩比较基准:中债综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*10%+恒生指数收益率*5%+金融机构人民币活期存款利率*5%。吴坚先生同于2020年11月起任国寿安保稳和6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。

于2019年2月20日起至2020年7月28日任国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金基金经理。国寿安保泰和纯债成立于2019年2月20日,业绩比较基准:本基金的业绩比较准为中债综合指数收益率,2019-2020年净值增长率分别为2.72%、3.53%。陶尹斌先生于2019年2月起任国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金基金经理。

于2019年6月27日起至2020年7月28日任国寿安保泰恒纯债债券型证券投资基金基金经理。国寿安保泰恒纯债成立于2019年6月27日,业绩比较基准:中债综合指数收益率,2019-2020年净值增长率分别为1.44%、2.73%。陶尹斌先生于2019年6月起任国寿安保泰恒纯债债券型证券投资基金基金经理。

于2018年12月4日起至2020年2月19日任国寿安保安丰纯债债券型证券投资基金基金经理。国寿安保安丰纯债成立于2018年11月29日,业绩比较基准:本基金的业绩比较基准为中债综合指数收益率,2019年净值增长率分别为3.62%。李一鸣女士于2018年11月起任国寿安保安丰纯债债券型证券投资基金基金经理。

③ 风险提示:基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金资产的投资运作。

④ 数据来源:海通证券-基金系列评级一览

⑤ 数据来源:海通证券:基金公司权益及固定收益类资产资产超额收益排行榜

⑥ 数据来源:银河证券基金周报显示,国寿安保稳瑞混合A,成立于2018年2月7日,2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为:0.22%、 11.27%、24.75%。

国寿安保稳泰混合A/业绩比较基准,成立于2017年8月22日, 2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为: 0.85%、7.91%、22.10%。国寿安保稳信混合A /业绩比较基准,成立于2017年3月8日,2017年、2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为:5.87%、0.48%、11.53%、20.57%。国寿安保稳嘉混合A/业绩比较基准,成立于2017年2月10日,2017年、2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为6.81%、1.14%、13.44%、19.17%。

国寿安保稳诚混合A/业绩比较基准, 成立于2017年1月20日,2017年、2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为7.37%、2.20%、3.91%、16.59%。

国寿安保稳荣混合A/业绩比较基准, 成立于2017年2月10日,2017年、2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为6.86%、1.38%、6.69%、18.96%。

国寿安保稳寿混合A/业绩比较基准, 成立于2017年8月1日,2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为0.34%、11.56%、17.64%。

国寿安保稳吉混合A/业绩比较基准, 成立于2017年12月26日,2018年、2019年、2020年基金份额净值增长率分别为2.37%、9.37%、17.81%。

风险提示:投资有风险,请理性选择基金。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现,产品存在收益波动风险,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成新基金业绩表现的保证。

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