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未来十年,有钱就买房还是有钱就买基?| 好买商学院

[2021-02-22 18:10:51] 编辑:轻衣随 点击量:57
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导读:好买说在大部分人看来,买房比买基金的体验感更好。但买房就一定比买基金更优吗?其实不然,买核心资产跟买优质基金,或许能得到相似的回报。而在未来十年,股票型基金在流动性、长期收益方面或表现更优。如果有相同的筹码,你会选择投向基金,还是选 .....

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在大部分人看来,买房比买基金的体验感更好。但买房就一定比买基金更优吗?其实不然,买核心资产跟买优质基金,或许能得到相似的回报。而在未来十年,股票型基金在流动性、长期收益方面或表现更优。

如果有相同的筹码,你会选择投向基金,还是选择买房?

过去十年,尽管有“基金赚钱基民不赚钱”的现象,但仍有不少投资者在二级市场取得不错的回报。房地产市场也是一样,只要上车的及时,实现良好资产升值的人不在少数。实际上,投资者坚持长期投资,无论在哪个市场都可能有所收获,只是体验各有不同。那现在来看,两个市场发生了什么变化?下一个十年,投资者又该如何选择呢?

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一线城市房产该买吗?

首先来看下各个市场的投资回报。

据wind数据统计,2010年7月至2020年12月,一线城市的平均住宅价格从20000元/平方米涨到了近45000元/平方米,年化回报率超过12%;二三线城市的平均住宅房价年平均涨幅也达到近10%。

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一线城市房地产是中国房地产市场中的核心资产。地产融资收紧后,一二线楼市热度分化,一线城市受到资金热捧。不论是从一线城市自身的长期房价走势,还是对比其他核心资产的走势,其核心资产属性表现突出。

在购房需求和资产价格上涨的财富效应作用下,一线城市二手房价格同比、环比均出现明显抬升,且这种涨幅显著高于二三线城市。2021年1月百城住宅价格指数显示,一线城市月环比涨13.31%,二、三线城市却分别下降1.80%和2.25%。

不过需要了解的是,虽然这些年房价一直在上涨,但是我国非金融资产的占比其实一直在持续性的下滑。这其中有两个方面,其一,老龄化后房地产的供需相对饱和;其二,金融资产价格上升同样会压低地产占比提高金融资产占比。

这也印证了,目前居民大类资产配置正加速向流动性更好的权益类资产转移。

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股票型基金投资回报更高?

近三年,A股发生较大变化,机构持有人占比明显提升,公募基金整体获得市场超额收益能力显著。而反映在基金业绩上,一方面,主动权益基金整体业绩要好于被动性基金;另一方面,在某些主题基金之中,主动型行业基金的业绩也好过被动性产品。

值得一提的是,有券商研报分析发现,近几年某白酒龙头的股价与一线城市房价走势高度正相关。根据中国基金业协会统计,截至2018年末,近15年来股票型基金平均年化收益率为14.1%。由此来看,好的二级市场标的比投资房地产拥有更高的投资回报。

此外,值得注意的是,投资者的偏好正在发生变化。投资者越来越关注有一定波动的投资配置来实现投资目标,并且投资者对“长期投资”、“价值投资”的理念越来越认同。

投资股票型基金需要注意什么呢?

1.仔细挑选基金经理。近3-5年,基金业绩分化较大,投资者需要仔细甄别,认识到单从过往业绩来考察基金经理的局限性。此外,基金经理的离职往往也会对基金带来业绩的波动。

2.了解长期持有基金的重要性。对于普通投资者来说,选择优秀基金经理要坚信长期坚持的理念,获得“时间的玫瑰”。

3.降低市场预期,不要抱有投机心理。2019和2020年是两个难得的基金大牛年,不少基民的回报率都翻倍了,如此优异的表现自然很容易出圈,吸引不少新入场的投资者。新投资者必须清醒认识,权益资产全面趋势性上涨的概率在减小,应适当降低收益率预期,注重结构性机会的把握。

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买房VS炒基

那是买房还是炒基?怎么买才能实现最优配置?

大部分人看来,或许买房可以带来更棒的体验感。

与基金相比,首先,买的房可能是人生第一套,必然经过了精心挑选,各方面满意才签的购房合同。但买基金呢?或许只是受到明星基金经理影响、被朋友安利,或者只是市场太热,怀着不能看着别人赚钱而自己白白损失机会的心理。

其次,买房是固定资产,投资者会长期持有,但基金能一拿就是十年的却少之又少。基金和房地产都是赚时间的钱,两相比较之下,回报率孰高孰低立见分晓。

但买房就一定比买基金更优吗?其实不然,前文也分析了,买核心资产跟买优质基金,或许能得到相似的回报。这里的核心资产特指大城市的房产,而优质基金指投资者坚持持有且稳定增长的基金。若你买到的并非以上两者之一,可能并不能达到预期的收益。

总结以上,过去十年,股票型基金和一线城市房产都提供了较好的长期回报。但买房体验较好,且房产有着固定资产和实用属性,更被中国投资者认可。未来十年,股票型基金在流动性、长期收益方面或表现更优。投资者需要做到什么呢?仔细挑选基金经理,了解长期持有基金的重要性,同时降低市场预期。这样或能在收获良好体验的同时获得不错的回报。

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