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诺德基金朱红:2021年看好消费、高端制造、新能源三大赛道

[2021-02-22 17:16:42] 编辑:举步轻摇 点击量:34
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导读:中证网讯近日,中国证券报记者从诺德基金获悉,由朱红掌管的新基金——诺德优势产业混合型证券投资基金将于2月24日发行。朱红掌拥有数十载投资研究经验,属于典型的“静水流深型”投资人。从实业公司再到公募基金,独具特色的专业背景让朱红更 .....

中证网讯近日,中国证券报记者从诺德基金获悉,由朱红掌管的新基金——诺德优势产业混合型证券投资基金将于2月24日发行。

朱红掌拥有数十载投资研究经验,属于典型的“静水流深型”投资人。从实业公司再到公募基金,独具特色的专业背景让朱红更多的时候从产业逻辑去思考和选择所投资的标的,同时注重风险控制,在能力圈范围内选股,注重所投资标的的“性价比”,追求稳健可持续的投资收益。以朱红在管理诺德主题灵活配置混合型基金为例,这是一只可投资股票区间不超过80%的产品,Wind数据显示,从2014年4月1日任职起至今年2月11日,朱红的任期回报228.98%,而同期业绩比较基准收益率为112.06%。

看好三大投资方向

朱红投资框架也可以用一句话高度概括:从产业的视角,寻找那些具有核心竞争优势,业绩能够实现持续增长,能够为投资者带来长期可持续回报的成长股,作为重点进行投资。

具体到行业而言,朱红看好三大赛道:消费、高端制造、新能源。

朱红认为,消费品公司的投资很多时候并不一定需要太高深的理论,而是来源于生活的真实感受,通过自己和周围人的用户亲自体验,去深刻理解产品属性差异和服务优劣。找到那些如何能够更好满足消费者需求痛点的底层逻辑,可能更能深刻理解公司的长期投资价值。

在朱红看来,消费行业是一个长期景气度向上的行业。从行业发展空间看,中国消费市场巨大,人口众多,容易出大规模的“To C”类企业。目前我国消费水平远远低于发达国家,因此,消费升级是一个长期的趋势。无论从市场需求、商业模式,还是公司质地,消费行业都是A股未来30年牛股的温床。从行业格局来看,消费行业变革慢、马太效应强,龙头企业具有品牌、产品和渠道等优势,集中度持续提升,收入和利润稳定增长的确定性相对较高。长期来看,白酒、家电等行业值得重点关注。

朱红看好的第二个方向是高端制造。高端制造领域竞争的本质是科技实力的竞争。朱红认为,随着人口红利逐步消退,制造成本优势逐渐下降,旧有产业模式难以为继,中国制造业依靠工程师红利,向高能效、技术密集和低排放方向转型势在必行。在他看来,经过坚持不懈的长期投入,我国的高端制造业目前正在经历一个从量变到质变蜕变的阶段,如工程机械、高铁等一些领域正逐渐取得突破。

朱红看好的第三个方向是新能源。在他看来,新能源在实现节能减排的同时,可以降低我国对原油的进口依赖。以新能源汽车为例,从产业趋势来看,汽车行业的电动化和智能化是未来大方向。随着特斯拉引领新能源车发展的浪潮,造车新势力紧随其后,电动车的产品力持续提升,主流传统车企也在加速推进电动化和智能化。我国新能源汽车相关上市公司基本构筑了完整的产业链条,部分已经处于技术领先状态,具备较强的全球竞争力。

谨慎乐观看好牛年市场

展望2021年市场,朱红持谨慎乐观的态度。首先,经济处于持续复苏过程中,这可以从近期经济和金融等数据得到确认,企业的盈利在持续改善,今年的企业盈利增速大概率会较2020年有大程度提升。其次,从估值水平来看,部分板块虽然在去年已经不便宜,但结合业绩增速切换到今年估值来看仍然合理,部分传统产业仍存在低估板块,市场整体估值尚未出现泡沫化,处于合理区间内。最后,从流动性看,财政货币政策大概率将会回归中性,充裕流动性预计将出现边际变化,这是影响今年市场的一个重要变量,今年估值较难出现类似2020年的大幅攀升现象,今年更大概率将是赚企业盈利增长的钱。

朱红认为,今年的市场很可能存在着结构性机会,同时疫情本身也是一块试金石,一些中小企业退出市场,落后产能快速出清,龙头公司凭借质量、品牌、渠道等优势,进一步扩大市场份额,获得更大竞争优势,同时也能为投资者带来良好的回报。

据悉,朱红全新力作诺德优势产业混合型证券投资基金也能够参与港股投资,股票资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。朱红表示,香港市场的性价比仍具有吸引力,同时部分标的相对A股具有一定的稀缺性,如部分优质互联网龙头仍集中在港股。另外会有更多新经济公司在境外上市,这些标的中部分公司具备长期的增长前景,也将为港股市场注入新的活力。

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