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过年效应显现 港股抱团或许刚刚开始

[2021-02-06 16:02:00] 编辑:百战攻略 点击量:22
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来源:证券市场红周刊

主持人| 尹星

主要赢利模式只有两种

主持人:因个人原因,萧萧请假一周,他在此前提示,1月20日后市场进入调整,这个警告,或可帮助一些朋友避过近两周的震荡,让我们期待他在年后有更出色的发挥。闲话少说,请上泛舟。本周乡亲们聊得最多的话题是,牛市涨成熊市的感觉。据统计,截至本周四,1771家上市公司的股价跌破了沪指2440点时的价格。我看了下,这数字已经超过了当下A股上市公司40%的占比,这一现象小泛觉得正常么?或者说还会持续下去吗?

泛舟:当然正常!几年前我无论在专栏还是交流会上就开始说,A股早晚和美股同步。这同步指的就是,市场中每股价格上万元和1元以下并存,10%左右的优秀企业的市值不断扩张,主导了指数的波动,其余绝大多数公司的股价逐渐向真实基本面靠拢。再剩下的就是遇到契机骚动一波,环境好、后劲足,骚动的周期就会长,且幅度也很大,反之,意思意思就差不多了。这都是成熟市场的表现。

主持人:A股开始逐渐成熟了。

泛舟:是的,最近这一现象特别明显,以前咱们看美股,发现哪个出公告业绩超预期,或者有个重大技术突破及行业颁布出现了重大利好,股价都是高开然后百分之二十三十的猛上。现在A股内,只要你在景气度上升行业中的公司,出现业绩超预期增长,基本也是高开后一轮上涨。也就是说,资金开始认基本面,但必须是超预期加上景气度上升的行业,不然没戏。

主持人:确实如此,我发现,有公司股价从高位下跌剩七分之一,也就弹了二三个涨停,随后又稀里哗啦跌回原位,惨不忍睹。

泛舟:这种公司多数都处于夕阳行业中,不存在想象力。公司业绩的增长还会有很多其他因素,比如运用会计手段使公司业绩一次性增幅较大、出售资产所致等等。因为上述这些原因的增长,当下的市场已经越来越难接受了。

主持人:不过我也看到过美股公司因为行业政策突然变化,或者技术革新相关个股瞬间鸡犬升天,当天涨幅都有过百的。

泛舟:这在任何股市都无法避免,这也是我上述所说的,遇到契机骚动一波。所以趋势和短线爆发式的波动在未来将会并存于股市内。其余绝大多数没增长没契机的公司股价继续慢慢下滑,别说1771家了,我觉得破2500甚至3000家也不会远了。

主持人:也就是说,未来选股才是关键核心问题,指数涨跌真和赚不赚钱没太大直接关系了。

泛舟:可以这么说,也不能这么说。

主持人:此话怎讲?

泛舟:指数是情绪指标的一种,也可以对应很多衍生品,比如有人上周就不愿意减仓,觉得想再看看,但又害怕指数跌,怎么办呢?这时候就适合期权或者股指期货,根据自己二级市场内市值的大小,开一定比例的空单对冲。你看,此时你对指数的预判就很重要,特别是转折点。还有就是,当指数不同周期震荡,短中长对应的仓位和投资策略也都是不同的。应该这么说,指数是投资者交易时的重要参照物,特别对于投资经验欠缺及没时间和精力研究市场的人来说,是惟一重要的参照物。

主持人:既然那么重要,你给大伙讲讲,这短中期的指数怎么折腾。

泛舟:短期震荡已经从上周初开启,是否会演变成中期震荡还无法确认。不过一旦确认中期震荡开始,投资者也无需过多担忧,因为短期趋势就会快速企稳。

主持人:听着有点绕?

泛舟:这涉及到一个战法,就不展开说了,反正大家记得就行,我也会在微博中每天更新观点的。后续的投资模式依然以趋势和短线两条为主,这会成为常态。在没有新题材时,新能源及新能源车产业链、消费、医药、金融及顺周期等还会成为黑马和白马的出生地,大家继续关注这些即可。

港股抱团或许刚刚开始

主持人:本周银行股护盘,指数剧烈震荡,看起来很强势,但众多边缘股继续加速下跌,抱团股也开始分化,不少品种出现了大幅下跌。

骄阳:从本周美债利率看,是有上升的,这加强了全球市场流动性收缩的担忧,同时春节过后。市场流动性继续收缩的预期加大,这是导致估值下降的最大因素,短期内肯定还会持续,至少得到年后看了。节前还剩最后3个交易日,大多数资金已经开始休息,这时候杀跌,很难有资金承接,所以大多数个股杀跌较大。

主持人:这种过年效应,以前也经常出现。

骄阳:如果看技术,目前MACD高位死叉下来,需等待金叉的形成,10日线未来3个交易日后才有扣低的机会,前提是到时候能够上涨形成10日线的转头向上。如果届时反而出现了下破,那么技术上就需要继续等待,多一分耐心。指数长远来说肯定还是慢牛,抱团也很难实质性破灭,现在和以前不同了,机构手握资金特别巨大,牢牢掌控市场话语权,一旦核心标的到了合适的位置,肯定会出手的。

主持人:有不少人担心一旦茅台扛不住了怎么办,那不得把市场带坑儿里去?

骄阳:权重股震荡当然也是可能的,至于什么时候,真不知道。所以2周前我们就提示,对于核心个股严格设置止盈点,破你就走,不破你就拿。但如果这样的一波下跌真出现,应该是绝大多数机构乐于见到的,从这点来说,真跌了不可怕,怕的是没有这个耐心等,着急赚快钱,真跌下去,又不敢捡回。

主持人:说说港股,最近这一个多月,港股特别强。

骄阳:很简单,港股机会更好,龙头更多,买港股公司肯定比买A股便宜,且确定性更高。但港股经过南下资金的这一波拉升也不便宜,追高肯定也是短线不踏实,最好也是能够出现一定幅度的下跌,不需要多,10%可能就足够了。当然,港股市场更成熟,对于A股来说,这阵子不是流行说,今年的机会可能产生于200亿上下可能成为新龙头的公司吗?从这个角度来说,港股的这种预期可能会更确定。从估值上来说,港股这一个月的抱团或许是刚刚开始。

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