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【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

[2021-04-09 06:40:19] 编辑:黑客视界 点击量:81
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导读:投资研报【机构调仓】董理、冯柳、傅鹏博等“顶级”基金经理最新调仓踪迹曝光【机构调研】深夜突发!3600亿大白马暴雷!16万股东无眠?投资者炸锅了【超级大单】1股惊现80%换手!多股尾盘突然被砸!谁干的?(兼谈钢铁机遇)【主力资金】680亿巨头净 .....

投资研报

【机构调仓】董理、冯柳、傅鹏博等“顶级”基金经理最新调仓踪迹曝光

【机构调研】深夜突发!3600亿大白马暴雷!16万股东无眠?投资者炸锅了

【超级大单】1股惊现80%换手!多股尾盘突然被砸!谁干的?(兼谈钢铁机遇)

【主力资金】680亿巨头净利猛增30倍!重大机遇?(附尾盘资金抛售9股名单)

今日概览

长江策略 | 基金年报中寻找“隐形冠军”

长江建材 | 当前时点如何看水泥?——可博弈短期超预期复苏

长江建筑 | “十四五”开局之年各省交通投资规划如何

长江非银 | 保险行业深度报告:疫情下的五大特征与当下的配置吸引力

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2021.04.09

今日重点推荐

【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

策略|包承超

基金年报中寻找“隐形冠军”

① 基金年报披露,“弱指数、强结构”市场环境下,诸多结构机会值得关注;② “基本面较好、性价比较高、机构有关注”三维度挖掘非重仓“隐形冠军”。③ 指数弱,结构强。行业配置:增配通胀传导链,如造纸、玻纤等制造。增配强出口链,地产后周期+优势资本品。成长增配半导体及军工。维持金融配置。

风险提示:1. 经济增速超预期下滑;2. 市场风格超预期调整。

摘自:《基金年报中寻找“隐形冠军”》

对外发布时间:2021/04/06

本报告分析师:包承超 SAC编号:S0490518040002

【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

建材|范超

当前时点如何看水泥?——可博弈短期超预期复苏

节后长三角水泥及熟料表现均显示基本面相对乐观,熟料累计提价4轮,水泥提价2轮,当前时点看同比均转正,熟料超预期部分因素来自进口冲击减弱支撑,而水泥价格超预期则反映终端需求并不差,甚至存在一定超季节性特征。基于此,相对偏低基数及今年整体供需趋稳叠加进口减弱的支撑,为今年下半年乃至全年盈利增长提供了一定基础,预计全年主导企业盈利大概率为正甚至可正增长。

风险提示:1. 需求增长不及预期;2. 进口熟料大幅增长。

摘自:《当前时点如何看水泥?——可博弈短期超预期复苏》

对外发布时间:2021/04/06

本报告分析师:范超 SAC编号:S0490513080001

【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

建筑|毕春晖

“十四五”开局之年各省交通投资规划如何

我们梳理了截至日前全国各省市的交通类固定资产的规划和投资情况,总体来看大部分省市在“十四五”开局之年上调交通固定资产投资规划。

从 2020 年完成情况看,全国及多数省份均超额完成年初目标。

从 2021 年规划情况看,全国规划较为保守,但多数省份稳中有增。

结合微观需求表现和资金到位情况,对全年基建不悲观。

风险提示:1. 基建资金到位不及预期;2. 行业新签订单增速下滑。

摘自:《“十四五”开局之年各省交通投资规划如何》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/04/05

研究报告评级:毕春晖 SAC编号:S0490518020001

【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

非银|周晶晶

保险行业深度报告:疫情下的五大特征与当下的配置吸引力

2020年年报反映出保险公司以下特征,一是代理人增长乏力,产能提升缓慢,高质量发展是各家主题;二是保障型业务销售难度加大,价值率普遍有所下行,重疾业务迎来发展瓶颈;三是储蓄型业务成为复苏先行者,流动性宽松利率低位下需求回暖较快;四是投资收益率受权益市场影响较大,普遍获取到较好的总/综合投资收益率;五是利润增长在高基数下较为平稳,下半年受投资影响改善明显好于上半年,准备金计提相对充分。

风险提示:1. 资本市场大幅下跌,利率水平下行超出预期;2. 保障型业务增长受阻,增速明显低于预期。

摘自:《保险行业深度报告:疫情下的五大特征与当下的配置吸引力》

研究报告评级:维持“看好”

对外发布时间:2021/04/08

研究报告评级:周晶晶 SAC编号:S0490514070005

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【长江研究·早间播报】策略/建材/建筑/非银

评级说明及声明

评级说明

行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于同期相关证券市场代表性指数;中性:相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平;看淡:相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。

公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%;增持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间;中性:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间;减持:相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% ;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

相关证券市场代表性指数说明:A股市场以沪深300指数为基准;新三板市场以三板成指或三板做市指数为基准;香港市场以恒生指数为基准。

重要声明

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本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌,过往表现不应作为日后的表现依据;在不同时期,本公司可以发出其他与本报告所载信息不一致及有不同结论的报告;本报告所反映研究人员的不同观点、见解及分析方法,并不代表本公司或其他附属机构的立场;本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司及作者在自身所知情范围内,与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。

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法律声明

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