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【早安新时代】晨会早读2020/10/15: 今日关注卓胜微、分众传媒

[2020-10-15 08:00:43] 编辑:科技脑 点击量:60
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导读:晨会提要总量研究【宏观】美国财政刺激才是关键,市场逐渐计价拜登当选公司研究【电子】卓胜微:Q3超预期增长,射频龙头边界扩张和加速成长【传媒】分众传媒:三季度业绩预增97%-140%,看好公司品牌服务带来的强劲恢复增长总量研究【宏观】美国财 .....

晨会提要

总量研究

【宏观】

美国财政刺激才是关键,市场逐渐计价拜登当选

公司研究

【电子】

卓胜微:Q3超预期增长,射频龙头边界扩张和加速成长

【传媒】

分众传媒:三季度业绩预增97%-140%,看好公司品牌服务带来的强劲恢复增长

总量研究

【宏观】

美国财政刺激才是关键,市场逐渐计价拜登当选

美国财政刺激计划才是影响市场的关键,这不仅体现在股市上,还体现在美债市场。原因是美联储面临零利率下限、有效利率下限约束,货币政策空间受限。

从9月起,拜登胜率再次扩大,9月29日辩论之后,胜率进一步扩大。拜登胜率领先那么多,不确定性大幅下降,市场开始展望拜登当选后的经济政策。

新时代宏观 刘娟秀团队

公司研究

【电子】

卓胜微:Q3超预期增长,射频龙头边界扩张和加速成长

公司发布20Q3业绩预告,Q3单季归母净利润为3.48-3.65亿元,同比增104.90%-114.91%,环比增73.13%-81.59%,显现H2旺季盈利之强势。电子旺季催化营收成长,5G升级驱动盈利提升。从开关到高端射频器件,国产射频龙头厚积薄发。

盈利预测、估值与评级:我们上调公司2020-2022年的营收分别为29.04、40.07、51.69亿元,上调归母净利润为10.21、14.29、18.61亿元,对应EPS分别为5.67、7.94、10.34元,10月13日股价下的PE分别为75、54、41倍,维持“强烈推荐”评级。

新时代电子 毛正团队

【传媒】

分众传媒:三季度业绩预增97%-140%,看好公司品牌服务带来的强劲恢复增长

公司发布2020年三季报业绩预告,2020年三季度实现归母净利润11.5-14亿元,同比增长97.45%-140.37%。行业集中度提升,新消费赛道崛起,疫情后业绩快速反弹。广告市场持续回温,8月电梯广告花费同增30%+,新消费品类高速增长。伴随中国优秀企业不断成长,看好公司梯媒优质赛道与长期的品牌服务能力。

盈利预测、估值与评级:预计公司2020/2021/2022年营业收入分别为128.36亿、160.78亿和181.63亿;归母净利润分别为35.28亿、45.72亿和55.45亿;当前股价对应PE分别为37、29、24倍。

新时代传媒团队

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